Promoting the potential of the banking agent channel as a mechanism for financial inclusion
Written by Alejandra Montes, Project Manager Colombia, Fundación Capital and Miquel Jordana, Leader in Financial Inclusion Innovation, Fundación Capital
In rural Colombia, access to financial products and services is particularly low: three out of four Colombians lack access to credit and only 61% of adults have at least one financial product (compared to 90% in cities). In order to improve this population’s financial inclusion, Fundación Capital and Fundación Alemana de Cajas de Ahorro, with the support of Banca de las Oportunidades, have been implementing the Project to extend coverage with financial cooperatives through mobile agents with digital technology, since August 2020. This initiative seeks to expand the service coverage of financial cooperatives by opening new agent networks and strengthening mobile service schemes, using digital technology. In this way, this project hopes to promote access to financial services for vulnerable populations, especially those located in rural areas.
As part of this project, last July 16 we held a meeting between the Superintendencia Financiera de Colombia and the Superintendencia de la Economía Solidaria, with the aim of promoting the exchange of experiences and lessons about the agent network channel regulations in Colombia.
The meeting was attended by Ricardo Lozano, superintendent of the Economía Solidaria, and his team from the different delegations. On behalf of the Superintendencia Financiera, the team of operational risk and cyber security, led by the delegate Miquel Angel Villalobos, participated. Also present were Carmen Cecilia León and Adriana Caicedo from Banca de las Oportunidades, as well as the technical team from Fundación Capital and Fundación Alemana de Cajas de Ahorro.
The session had three main themes:
1) The authorization process of the agent network channel for financial institutions
2) Management of operational and asset laundering risk in the agent network channel and
3) Information security.
Both regulators shared the challenges faced by the supervised entities in managing such risks, as well as lessons and good practices derived from their experience in regulating this channel. The space was also an opportunity to discuss new opportunities to develop mobile and digital correspondence, enabled by the new decree 222 of 2020.
From Fundación Capital and Fundación Alemana de Cajas de Ahorro, with the support of Banca de las Oportunidades, we hope to continue promoting these spaces of exchange between different entities and allies, with the objective of strengthening learnings related to the agent network channel and promoting its potential as a channel of inclusion to bring financial services and products to the vulnerable population.
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¹Superintendencia Financiera de Colombia is the government entity in charge of issuing and enforcing regulations for banks and financial services providers, while Superintendencia de la Economía Solidaria has the same role for cooperatives.
Fomentando el potencial del canal de corresponsalía como un mecanismo para la inclusión financiera
Escrito por Alejandra Montes, Project Manager Colombia, Fundación Capital y Miquel Jordana, Líder de Innovación e Inclusión Financiera, Fundación Capital
En las zonas rurales de Colombia, el acceso a productos y servicios financieros es particularmente bajo: tres de cada cuatro colombianos carecen de acceso a productos de crédito, y solo un 61% de los adultos tienen al menos un producto financiero (vs. 90% en ciudades). Para mejorar la inclusión financiera de esta población, Fundación Capital y la Fundación Alemana de Cajas de Ahorro, con el apoyo de Banca de las Oportunidades, implementan desde agosto de 2020 el Proyecto de ampliación de cobertura con cooperativas financieras a través de corresponsales móviles con tecnología digital. Esta iniciativa busca ampliar la cobertura de servicios de las cooperativas financieras a través de la apertura de nuevos corresponsales y el fortalecimiento de esquemas móviles de atención, utilizando tecnología digital. De esta forma, se espera promover el acceso a servicios financieros para población vulnerable, especialmente aquella ubicada en zonas rurales.
En el marco de este proyecto, el pasado 16 de julio sostuvimos un espacio de encuentro entre la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de la Economía Solidaria, con el objetivo de promover el intercambio de experiencias y aprendizajes acerca de la regulación del canal de corresponsalía bancaria y solidaria en Colombia.
El intercambio contó con la participación de Ricardo Lozano, superintendente de la economía solidaria, y su equipo de trabajo de las diferentes delegaturas. Por parte de la Superintendencia Financiera, participó el equipo de riesgo operacional y ciberseguridad, liderado por el delegado Miquel Angel Villalobos. Estuvieron también presentes Carmen Cecilia León y Adriana Caicedo de Banca de las Oportunidades, así como el equipo técnico de Fundación Capital y Fundación Alemana de Cajas de Ahorro.
La sesión tuvo como eje tres temas principales:
1) El proceso de autorización del canal de corresponsalía para las entidades financieras
2) La gestión del riesgo operativo y de lavado de activos en el canal de corresponsalía y
3) Seguridad de la información.
Ambos reguladores compartieron los desafíos que enfrentan las entidades supervisadas en el manejo de dichos riesgos, así como lecciones y buenas prácticas derivadas de su experiencia en la regulación de este canal. El espacio fue también una oportunidad para discutir sobre las nuevas oportunidades de desarrollar la corresponsalía móvil y digital, habilitadas por el nuevo decreto 222 de 2020.
Desde Fundación Capital y Fundación Alemana de Cajas de Ahorro, con el apoyo de Banca de las Oportunidades, esperamos seguir propiciando estos espacios de intercambio entre diferentes entidades y aliados, con el objetivo de fortalecer el aprendizaje en torno al canal de corresponsalía y fomentar su potencial como un canal de inclusión para acercar los servicios y productos financieros a la población vulnerable.
