Muttuo: A Digital Solution for Village Savings and Loan Associations in Latin America

(Leer aquí en español)

Written by: Alejandra Montes, Project Manager Colombia.

Village savings and loan associations (VSLAs) are one of the most important financial mechanisms commonly used by vulnerable populations — especially women — to meet their financial needs. This informal mechanism is deeply rooted in most Latin American and Caribbean countries and has different names: in Colombia the term Natillera is popular; in Panama and Peru they are known as Panderos; in Bolivia as Pasanakus; in Mexico as Tandas; and in Paraguay as Ruedas de Ahorro. Either way they reach up to 30% of the lower income populations.

However, the benefits of this methodology extend beyond a purely economic issue to positively affect the social and cultural dimensions of the participants, since it eliminates dependence on informal financial mechanisms that are costly and risky, and strengthens the social fabric based on trust, solidarity and discipline. In this sense, strengthening and digitizing the creation and management of savings and loans group mechanisms through the use of technology has the potential to have a systemic impact on millions of people, facilitating their involvement and participation in these financial dynamics, strengthening their capacities and improving their financial health, their families and their communities.

Although the digitization of VSLAs is not a new idea, the issue became more relevant in the midst of the situation resulting from the Covid-19 pandemic, where the dynamics of face-to-face group meetings were seriously affected. In this sense, the development and implementation of digital solutions to remotely carry out the processes of formation, interaction, accounting, resource management and payments or disbursements of savings and credit groups became a challenge and an urgent need.

Digital Transformation for Group-based Financial Mechanisms

Motivated by this challenge, Fundación Capital developed the project Digital Transformation for Group-based Financial Mechanisms, an initiative supported by the Development Bank of Latin America (CAF).

The project began with field research conducted with important partners such as Corporación Vital and Banca de las Oportunidades in Colombia, ADRA in Peru, and local savings groups in the Dominican Republic. This exercise identified that:

1. The pandemic accentuated the digitization needs of savings and loans groups.
2. There are specific digitization needs within VSLAs processes such as: simplifying and facilitating the process of recording and accounting for transactions, and facilitating the identification and analysis of demographic and transactional information of potential members, as well as the subsequent follow-up and linkage with the entity and the group.
3. Digital should not seek to compete with the dynamics of face-to-face meetings. It is not feasible to think of completely replacing face-to-face meetings.

These inputs were added to a co-creation process involving allies, participants and advisors from microfinance institutions, to give rise to Muttuo, a digital solution to improve the operational management processes of savings and credit groups.

Through Muttuo, microfinance institution advisors can register and control clients, manage documents, facilitate the scheduling of appointments, create notifications and check the payment status of their groups, among other functions. Thus, clients can request the creation of groups, join existing groups and manage their groups, view information on the status of installments, pending payments, assigned appointments and update information or upload documents such as payment vouchers, allowing them to monitor the group’s performance.

What can advisors do at Muttuo?

• View pending payments for the assigned groups, organized by proximity to the payment date.
• View information about your assigned groups such as members, fees and documents associated with those groups.
• View and create appointments for your groups (Call, video call or face-to-face visit).
• Share documents with your groups and receive documents from your groups as verifications. E.g. ID document.
• Track your own goals within your profile.
• View contact information.

What can clients do at Muttuo?

• View pending payments for the groups to which they belong, organized by proximity to the payment date.
• View information about their groups such as members and fees.
• View the appointments that the advisor has assigned to your groups (Call, video call or face-to-face visit).
• Upload documents with your groups and receive documents from your advisor. E.g. Signed contract.
• Edit your profile information.
• View contact information.
• Receive in-app notifications sent by the advisor to remind you of appointments or payment dates.
• Request the creation of a group.
• Join a group.

The advantages offered by Muttuo for both the advisors and the members/clients of the microfinance institutions were very clear. Three main benefits of the tool were identified:

1. Process automation.
2. Notification system.
3. Monitoring and visualization of balances.

Using Muttuo, advisors can perform a more efficient monitoring and control of their groups, in addition to facilitating tasks such as uploading and downloading documents and scheduling appointments. The digital solution also responds to the needs of clients, members and/or users of the loan groups, who find in Muttuo a mechanism to follow up on their payments and installments, view the status of their group, see their appointments with the advisor, and create or participate in new groups. Muttuo is, therefore, a digital tool with great potential to improve group management processes, with a triple effect on clients, advisors and microfinance institutions in Latin America with group lending products and services.

The experience of interaction with Muttuo was an example of how technology in general and mobile devices in particular — in this case the cell phone — are a key tool for facilitating the management processes of loan groups and thus contributing to the financial and economic inclusion of the people and communities that need it most.

Muttuo: Una solución digital para Grupos de Ahorro y Crédito Local de América Latina

Escrito por: Alejandra Montes, Project Manager Colombia.

Los grupos de ahorro y crédito local (GACL) son uno de los mecanismos financieros más importantes comúnmente utilizados por las poblaciones vulnerables — especialmente mujeres — para suplir sus necesidades financieras. Este mecanismo informal se encuentra muy arraigado en la mayoría de países de América Latina y el Caribe y tiene distintas denominaciones: en Colombia es popular el término Natillera; en Panamá y Perú se conocen como Panderos; en Bolivia como Pasanakus; en México como Tandas; y en Paraguay como Ruedas de Ahorro. De cualquier manera alcanzan hasta un 30% de las poblaciones de menos ingresos.

Sin embargo, los beneficios de esta metodología se extienden más allá de un tema puramente económico para afectar positivamente las dimensiones sociales y culturales de los y las participantes, ya que elimina la dependencia en mecanismos financieros informales que son costosos y riesgosos, y fortalece el tejido social a partir de la confianza, la solidaridad y la disciplina. En este sentido, fortalecer y digitalizar los procesos de creación y gestión de los mecanismos grupales de ahorro y crédito a través del uso de la tecnología tiene el potencial de impactar de forma sistémica a millones de personas, facilitando su vinculación y participación en estas dinámicas financieras grupales, fortaleciendo sus capacidades y mejorando su salud financiera, la de sus familias y la de sus comunidades.

Si bien la digitalización de los GACL no es una idea nueva, el tema cobró mayor relevancia en medio de la coyuntura derivada de la pandemia por Covid-19, donde las dinámicas de reuniones presenciales de los grupos se vieron seriamente afectadas. En este sentido, el desarrollo e implementación de soluciones digitales para realizar de forma remota los procesos de conformación, interacción, contabilidad, gestión de los recursos y pagos o desembolsos de los grupos de ahorro y crédito se convirtió en un desafío y una necesidad urgente.

Transformación Digital para Mecanismos Financieros Grupales

Motivados por este desafío, Fundación Capital desarrolló el Proyecto de Transformación Digital para Mecanismos Financieros Grupales, una iniciativa que contó con el apoyo del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF).

El proyecto inició con una investigación de campo desarrollada con importantes aliados como Corporación Vital y Banca de las Oportunidades en Colombia; y ADRA en Perú, además de grupos de ahorro local en República Dominicana. Este ejercicio permitió identificar que:

1. La pandemia acentuó las necesidades de digitalización de los grupos de ahorro y crédito.
2. Existen necesidades de digitalización específicas dentro de los procesos de los GACL tales como: simplificar y facilitar el proceso de registro y contabilidad de las operaciones, y facilitar la identificación y el análisis de la información demográfica y transaccional de los potenciales miembros, así como la subsiguiente seguimiento y la vinculación con la entidad y con el grupo.
3. Lo digital no debe buscar competir con las dinámicas de reunión presencial. No es viable pensar en reemplazar completamente las reuniones presenciales.

Estos insumos fueron sumados a un proceso de co-creación donde participaron aliados, participantes y asesoras de entidades microfinancieras, para dar origen a Muttuo, una solución digital para mejorar los procesos de gestión operativa de los grupos de ahorro y crédito.

A través de Muttuo, los asesores y asesoras de entidades microfinancieras pueden llevar el registro y control de los clientes, manejar documentos, facilitar el agendamiento de citas, crear notificaciones y verificar el estado de pago de sus grupos, entre otras funciones. Por su parte, los clientes pueden solicitar la creación de grupos, unirse a grupos existentes y gestionar a sus grupos, visualizar información del estado de cuotas, sus pagos pendientes, citas asignadas y actualizar información o cargar documentos como comprobantes de pago, que le permitan controlar el buen desempeño del grupo.

¿Qué pueden hacer los/las asesoras en Muttuo?

• Visualizar los pagos pendientes de los grupos que tiene asignados, organizados por la proximidad de fecha de pago.
• Visualizar información sobre los grupos asignados como los integrantes, las cuotas y los documentos asociados a esos grupos.
• Visualizar y crear citas para sus grupos (Llamada, videollamada o visita presencial).
• Compartir documentos con sus grupos y recibir documentos de sus grupos como verificaciones. Ej. Documento de identificación.
• Dar seguimiento a metas propias dentro de su perfil.
• Visualizar información de contacto.

¿Qué pueden hacer los/las clientas en Muttuo?

• Visualizar los pagos pendientes de los grupos a los que pertenecen, organizados por la proximidad de fecha de pago.
• Visualizar información de sus grupos como los integrantes y las cuotas.
• Visualizar las citas que el asesor ha asignado a sus grupos (Llamada, videollamada o visita presencial).
• Subir documentos con sus grupos y recibir documentos de su asesor. Ej. Contrato firmado.
• Editar la información de su perfil.
• Visualizar información de contacto.
• Recibir notificaciones dentro del app que envía el asesor para recordar citas o fechas de pago.
• Solicitar la creación de un grupo.
• Unirse a un grupo.

Fueron muy claras las ventajas ofrecidas por Muttuo, tanto para las asesoras como para las socias/clientas de las instituciones microfinancieras. Se identificaron 3 beneficios principales de la herramienta:

1. Automatización de procesos.
2. Sistema de notificaciones.
3. Seguimiento y visualización de los balances.

Utilizando Muttuo, los asesores pueden realizar una labor más eficiente de seguimiento y control de sus grupos, además de facilitar tareas como el cargue y descargue de documentos y el agendamiento de citas. La solución digital responde también a necesidades de parte de los clientes, socios y/o usuarios de los grupos de crédito, quienes tienen encuentran en Muttuo un mecanismo para hacer seguimiento a sus pagos y cuotas, ver el estado de su grupo, ver sus citas con el asesor, y conformar o participar en nuevos grupos. Muttuo es, por tanto, una herramienta digital con gran potencial de mejorar los procesos de gestión de los grupos, con efecto triple en los clientes, los asesores y las instituciones microfinancieras en América Latina con productos y servicios de crédito grupal.

La experiencia de interacción con Muttuo representó un ejemplo de cómo la tecnología en general y los dispositivos móviles en particular -en este caso el celular- son una herramienta clave para facilitar los procesos de gestión de los grupos de crédito y contribuir, así, a la inclusión financiera y económica de las personas y comunidades que más lo necesitan.